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五分钟速览 DeFi 「期货积木」Futureswap

文 / 管理员 来源 / 链闻ChainNews 阅读 / 142 1年前

如果你问我去中心化金融(DeFi)最令人兴奋的地方是什么?我的答案会是:看着 DeFi 里抵押的资产规模随时间流逝变得越来越多。实际上,许多人希望去中心化金融行业可以基于过去的成功不断迭代、并发展的更好。从这个角度来看,Futureswap 就是一个很好的例子, 4 月 20 日,这个去中心化期货平台将正式上线。

五分钟速览 DeFi 「期货积木」Futureswap

Futureswap 就像是 Uniswap 和 BitMEX 的结合体

Futureswap 是一个去中心化自动做市商(AMM)永续期货合约平台,允许用户在其中以高达 20 倍的杠杆率交易任何 ERC20 代币。而且,这些永续期货合约产品没有时间限制可以始终保持开放,只要交易者有足够的抵押品。

与 Uniswap 相似,用户只需存入等量的代币和稳定币(比如:ETH / DAI),即可获得 Futureswap 流动资金池的所有权份额,他们可以输入加杠杆的多头或空头期货头寸,然后这些头寸将会与流动资金池匹配。

不过,Futureswap 真正「有趣」的地方在于:对于任何规模的交易,Futureswap 的滑点均为零,而且资金池中的资产可以被 100% 利用起来。流动性提供者可以从其全部存款中赚取交易费和借贷费。因此,与传统去中心化自动做市商交易所相比,Futureswap 流动资金池可以更有效地利用资金,从而为流动性提供者提供更高的稳定性和潜在的高回报。

动态资金费率(DFR)

Futureswap 有一个独特的机制,称为动态资金费率(dynamic funding rate),简称 DFR。作为一种基于交易总量的借款费用,Futureswap 旨在维持未平仓多头和空头之间的交易量平衡。在需求不成比例的时期,流动性提供者的资产会成为交易对手方。因此,如果以太坊多头有大量未匹配订单,那么流动性提供者将会与其交易,也就是开了空单。

多头和空头的资金会被汇集到资金池中,动态资金费率的作用在于:Futureswap 会对受欢迎的资金池按照动态资金费率收取费用,然后会将这笔费用支付给需求较低的资金池。如果资金池之间的差距被拉大,动态资金率也会相应增加,从而抑制了受欢迎的交易方向。换句话说,用多头「补贴」空头,或是用空投「补贴」多头,直到双方达到平衡位置。这种机制的优势就最大程度地限制了极端波动,而且还能为承担风险的流动性提供者给予适当奖励。

那么,如果在最坏的情况下,即所有交易者都做空导致价格下跌,那么对流动性提供者来说会有什么风险呢?实际上,对于 100% 持有代币、或是持有 50% 代币和 50% 稳定币来说,流动性提供者的风险敞口其实是一样的,尽管仍然存在风险,但动态资金率降低了这种情况发生的可能性。

使所有人受益的激励措施

除了交易费和借款费用之外,Futureswap 还有自己的代币,称为 Futureswap TOKEN (FST),该代币创建了一种激励机制,旨在对系统贡献最大的用户提供奖励。

Futureswap Tokens (FST)

Futureswap TOKEN (FST)是一种不可转让的代币,会每周分发给交易者、流动性提供商和推荐人,用于 Futureswap 网络治理和激励用户参与。

FST 代币每周根据用户在总交易量、提供的流动性和 / 或推荐人中所占的比例进行分配。本质上,随着时间的推移,使用 Futureswap 的次数越多,你能获得的 FST 就会越多。

交易费折扣

交易者可以根据自己每周总交易量与该周全网总交易量的比例来赚取 FST 代币,如果你在总交易量中占的百分比越高,每周获得的 FST 代币奖励就越多。

持有 FST 代币的交易者还可以享受交易费折扣,折扣比例将根据对数曲线计算,最多可以减少 30%的交易费用。最酷的是,你无需销毁代币即可获得交易费折扣优惠。

通过推荐赚取 FST 代币

Futureswap 内部还为推动平台交易量的用户设置了推荐奖励,推荐人 FST 代币收入主要基于你推荐的用户封闭交易量与其他推荐人的封闭交易总量的比例计算。

任何人都可以为其以太坊地址创建一个引荐链接,只需向 Futureswap 链接添加:?src = [YOU ADDRESS HERE] 参数即可开始赚取费用。

例如,我们的引荐链接如下所示:

感谢您使用 引荐链接,因为它有助于支持 DeFi Pulse。

治理建议

Futureswap 旨在完全权力下放,并且会尽快交给社区来运营。 FST 代币分发会奖励最活跃、参与度最高的用户。然后,这些 FST 代币持有人可以创建新提案并对其进行投票,例如添加新交易对、更改系统参数等。如果要创建新的提案,代币抵押人必须消耗 FST 代币。

对 Futureswap 设计的思考

当我钻研 Futureswap 并开始撰写这篇文章时,越来越欣赏其设计思路。从动态资金率到 FST 代币分销,都能看出 Futureswap 团队特别注重细节。

例如,Futureswap 交易对使用 Chainlink 作为其喂价预言机,该系统具有内置保护措施,可以抵御前端运行等攻击。相对于 Chainlink 价格更新,新头寸创建的时间戳也会被检查。如果新头寸在价格更新之前的 3 分钟内被打开,则系统就会给用户推送下一个交易完成的价格。

早起的鸟儿有虫吃

事实上,Futureswap 早期采用者可以获得较大优势,因为 Futureswap 代币将会分发给平台上最活跃的用户,当活动较少时,Futureswap 的设计原理会利用 FST 代币来激励用户。

早期 Futureswap 采纳者更有可能按贡献比例分配到更多激励,从而获得更多 FST 代币。因此,几乎可以肯定的是,如果你早日加入 Futureswap,当社区规模变得越来越大、越来越活跃之后,就能获得更多 FST 代币。


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